Perspektif IKIM: Memastikan keadilan dalam urus niaga

Oleh Mohd Noor Omar

Ekonomi Islam utama kesaksamaan harga, elak unsur penindasan terhadap pengguna

ISLAM menyeru umatnya untuk menegakkan keadilan dalam apa saja urusan, tidak terkecuali dalam muamalah. Meletakkan sesuatu pada tempatnya amat penting termasuk dalam bidang pasaran membabitkan permintaan serta penawaran.

Tekanan pasaran tidak boleh membenarkan berlakunya penindasan dari segi harga atau usaha mengaut keuntungan yang melampau. Kunci kepada penegasan ke atas keadilan dapat dicerap daripada pengharaman riba iaitu mengenakan lebihan kepada satu pihak lain dalam urus niaga.

Hadis Rasulullah SAW menegaskan mengenai imbuhan harga atau imbangan pertukaran yang setimpal dalam pertukaran jual beli. Pendekatan sama digunakan Khalifah Umar al-Khattab dalam menetapkan kadar diyat (pampasan) baru apabila nilai dirham jatuh akibat kenaikan harga barang.

Persoalan imbangan penukaran yang adil menjadi asas kepada pertukaran barang rosak atau ada kecacatan. Jika berlaku kerosakan barang pertukaran, harga asal bagi barang itu tidak boleh dijadikan lagi asas pertukaran kerana sudah menjadi tidak adil.

Tindakan kerajaan melalui Kementerian Perdagangan Dalam Negeri dan Hal Ehwal Pengguna (KPDNHEP) menggenapkan kepada lima sen terdekat bagi harga barang baru-baru ini satu tindakan yang wajar.

Namun, pengguna atau pembeli harus berwaspada helah peniaga dan peruncit. Bukan bermakna mereka penipu, tetapi sekurang-kurangnya pembeli berwaspada supaya tidak diperdaya dengan helah mengaut keuntungan pihak tidak bertanggungjawab.

Apa yang menjadi persoalan sekarang ialah bagaimana jika berlaku kenaikan harga yang tidak wajar ke atas sesuatu barang dagangan asas (komoditi) seperti kenaikan harga beras yang bakal mencetuskan krisis alami (global) akibat kurangnya bekalan.

Thailand dilaporkan menganggarkan kenaikan harga beras sebanyak 25 peratus tahun ini. Sementara mi dan barang berkaitan juga dilaporkan meningkat sekitar 20 sen hingga 70 sen bagi setiap sekilogram.

Dari masa ke masa, harga barang naik mengikut musim tertentu. Bermula musim harga gula naik hinggalah kepada ayam dan kini tepung. Adakah benar kekurangan bekalan menjadi punca utama atau ada sebab lain yang perlu diberi tumpuan?

Bagaimana dan apa usaha yang boleh dilakukan untuk mengelak daripada kenaikan itu memberi penindasan dan tekanan kepada pihak tertentu. Menjawab persoalan ini adalah tanggungjawab kita memahami ruh Islam sebagai keutamaan.

Ramai berfikiran perkara ini remeh. Jika dikaji, tidak pernah berlaku kekecohan harga barang turun akibat lambakan sesuatu barang. Adakah kita hanya mengaitkan tekanan pasaran jika harga barang naik, tetapi tidak ada perubahan harga pasaran jika ada kelebihan penawaran atas permintaan.

Apabila berlaku kenaikan harga, keseluruhan harga tambahan itu dipindahkan kepada pengguna. Pemborong, pengedar dan peruncit akan memindahkan kepada pengguna, manakala kadarnya pula bergantung kepada jenis barang atau perkhidmatan.

Kebiasaannya, bagi barang keperluan, semua beban kenaikan diletakkan di atas bahu pengguna atau pembeli akhir. Akibatnya, mereka terpaksa membeli dengan harga yang mahal hanya kerana pemborong atau peruncit menaikkan harga barang.

Keseluruhan pusingan keadaan itu memberi peluang kepada peniaga dengan alasan harga barang mentah naik mengenakan harga lebih tinggi. Kadar inflasi dan nilai kuasa beli pengguna akan menghadapi masalah. Masalah ini berlaku di negara lain.

Jika kita tinjau kaedah pemikiran ekonomi cendekiawan Islam silam, kita dapati persoalan agihan pemilikan harta dan kesaksamaan harga diberi perhatian dalam urusan seharian negara dan pemikiran mereka turut terkenal di negara Barat.

Pada prinsipnya pemikir ekonomi Islam bersetuju tidak meletakkan satu asas keputusan bagi penentuan harga dan memadai berpandangan bahawa pasaran yang akan menentukan harga barang.

Rasulullah SAW tidak memberi apa-apa bantahan atau persetujuan ketika diajukan persoalan penetapan harga. Mereka juga tidak menolak kepentingan berpegang kepada syura, kerjasama, adil dan telus.

Mengulas hal itu, unsur riba diletakkan sebagai asas utama mengelak berlakunya penindasan. Amalan riba mengakibatkan berlakunya imbuhan tidak wajar sejak awal permulaan sesuatu usaha pengeluaran, agihan dan perkongsian.

Bermula daripada perkongsian menghasilkan sesuatu, imbuhan berlebihan dalam usaha itu menaikkan harga barang atau perkhidmatan dihasilkan.

Jika amalan riba pada peringkat awalan sudah menjejaskan rangkaian keseluruhannya, bagaimana amalan riba yang berlaku di setiap cabang perusahaan dan pertukaran.

Amalan perbankan perlu diperhalusi supaya berdiri atas falsafah sebenar ekonomi Islam dan tidak membiarkan pasaran menentukan keseluruhannya. Permintaan kepada modal dan penawaran jenis perkhidmatan dalam pasaran modal meletakkan keuntungan sebagai matlamat utama.

Jika ada sebarang pertikaian antara akad asal dengan apa yang ingin ditawarkan, usaha pengubahsuaian akan dibuat supaya membolehkannya. Jika kita perhalusi akad yang ada antaranya dipanggil qard al-hasan, bai' inah dan murabahah atau bai' bithamanil ajil dalam pasaran perbankan, tiada beza seperti pinjaman konvensional biasa.

Walau bagaimanapun, ini bukan bermakna akad itu batal, tetapi perlu diperhalusi apakah helah di sebalik akad itu supaya pengguna tidak terdedah kepada risiko tidak patuh syariah.

Ada bank perdagangan Islam menawarkan skim pinjaman qard al-hasan berdasarkan kepada jual beli mata wang asing. Qard al-hasan (pinjaman tanpa bunga) yang diberi kepada peminjam sebanyak RM150,000 contohnya, perlu membeli daripada bank mata wang Saudi riyal 100,000.

Bank akan membeli mata wang Saudi riyal itu kemudian dengan harga RM100,000 dan membayar dengan harga RM100,000 kepada peminjam. Peminjam kemudian membayar balik kepada bank kadar pinjaman asal yang diberikan iaitu RM150,000 secara bertangguh yang dipanggil qard al-hasan.

Perkara begini yang diberi nama lain berlaku dalam sesetengah akad pinjaman peribadi dan diamalkan bank. Dengan mengambil fahaman hadis Rasulullah SAW mengenai riba dan membuat sedikit penyelarasan kepada keadaan perkhidmatan, bank berjaya memberi pinjaman yang pada luarnya sah di sisi syarak, tetapi mengenakan kadar lebihan yang sudah semestinya menekan peminjam yang mendapat wang tunai RM100,000 dan perlu membayar RM150,000 bagi tempoh tertentu.

Menetapkan kadar harga kepada barang atau perkhidmatan amat penting daripada menamakan barang atau perkhidmatan, atau menentukan jenisnya kerana ia boleh membabitkan isu mencabar keadilan.

Seterusnya, kesan cariknya keadilan agihan dan imbuhan akan membawa kepada tergugatnya keadilan kemasyarakatan. Jika falsafah keadilan dikesampingkan oleh ummah, bagaimana Islam dapat teguh berdiri.

Menghapuskan ketidakseimbangan dalam muamalah tidak terhenti kepada bentuk barang dan perkhidmatan, tetapi lebih menyeluruh sifatnya terutama memperhalusi falsafah dan faham keadilan.

Penulis ialah Pegawai Penyelidik, Pusat Perundingan dan Latihan Institut Kefahaman Islam Malaysia

INTI PATI:

• Tekanan pasaran tidak boleh membenarkan berlakunya penindasan dari segi harga atau usaha mengaut keuntungan yang melampau.
• Persoalan imbangan penukaran yang adil menjadi asas kepada pertukaran barang rosak atau ada kecacatan.
• Pembeli perlu berwaspada supaya tidak diperdaya dengan helah mengaut keuntungan pihak tidak bertanggungjawab.
• Pemikir ekonomi Islam bersetuju tidak meletakkan satu asas keputusan bagi penentuan harga dan memadai berpandangan bahawa pasaran yang akan menentukan harga barang.
• Unsur riba diletakkan sebagai asas utama mengelak berlakunya penindasan dalam urus niaga.
• Amalan perbankan perlu diperhalusi supaya berdiri atas falsafah sebenar ekonomi Islam dan tidak membiarkan pasaran menentukan keseluruhannya.
• Kesan cariknya keadilan agihan dan imbuhan akan membawa kepada tergugatnya keadilan kemasyarakatan.

---

Latihan & Perundingan: www.alfalahconsulting.com 
Perunding, Pensyarah & Motivator: www.ahmad-sanusi-husain.com 

Pelaburan Saham Amanah Islam: www.islamic-invest-malaysia.com

Tiga bulan diluncurkan, premi syariah Prudential Rp410,3 miliar (Bahasa Indonesia)

JAKARTA: Dalam waktu tiga bulan sejak diluncurkan pada September 2007, bisnis syariah PT Prudential Life Assurance mencetak perolehan premi syariah Rp410,3 miliar.


Total pendapatan premi syariah itu berasal dari 22.382 jumlah polis. Cabang Syariah Prudential Indonesia menghasilkan aset lebih dari Rp496 miliar, termasuk Rp416 miliar aset dari produk unit-linked syariah.


“Produk syariah sejak diluncurkan mendapatkan respon yang bagus dari masyarakat,” ujar Presiden Direktur Prudential Indonesia Kevin Holmgren dalam jumpa pers di Jakarta.


Kinerja perusahaan yang merupakan bagian dari Prudential plc, sebuah grup jasa keuangan terkemuka di London Inggris, pada 2007 mencapai perolehan premi Rp5,5 triliun, meningkat 112% dibandingkan dengan tahun sebelumnya sebesar Rp2,6 triliun.


Perusahaan tersebut mengelola dana investasi Rp10,2 triliun, naik 73% dari tahun sebelumnya Rp5,9 triliun dan meraih hasil investasi Rp1,9 triliun, naik 73% dari tahun sebelumnya Rp1,1 triliun.


Rasio kesehatan keuangan perusahaan yang tercermin dalam risk based capital mencapai 362% pada akhir 2007, jauh lebih tinggi dari ketentuan minimum Depkeu 120%. Jumlah total tenaga pemasaran Prudential Indonesia merupakan yang terbesar di industri asuransi, dengan peningkatan 49% menjadi 49.393 tenaga pemasaran yang melayani lebih dari 471.000 nasabah.


“Prudential Indonesia akan terus meningkatkan kualitas pelayanan dan produk kami agar dapat memenuhi kebutuhan keuangan masyarakat Indonesia,” kata Kevin. (dj)

---

Latihan & Perundingan: www.alfalahconsulting.com 
Perunding, Pensyarah & Motivator: www.ahmad-sanusi-husain.com 

Pelaburan Saham Amanah Islam: www.islamic-invest-malaysia.com

Moody's: Perbankan syariah Asia Timur tumbuh (Bahasa Indonesia)

JAKARTA: Perbankan syariah di wilayah Asia Timur perlahan-lahan mulai berkembang, tetapi memerlukan tindakan lebih dari para regulator dalam merancang regulasi hukum dan kerangka perundang-undangan untuk dapat mengembangkan segmen ini sehingga dapat memiliki pangsa pasar yang signifikan di kawasan tersebut,” dikutip dari laporan Moody’s Investors Service yang dipublikasikan baru-baru ini.


Laporan tersebut juga mencatat bahwa di samping Malaysia, dimana jumlah aset perbankan syariahnya sudah mencapai 15,4% (sekitar US$ 62 milIar) dari jumlah keseluruhan aset sistem perbankannya, penetrasi pasar di wilayah-wilayah lain terkesan sedikit lambat.


Sebagai contoh, pada saat perbankan syariah telah mencapai tingkat penetrasi pasar yang relatif tinggi di Brunei dan mengalami pertumbuhan aset yang sangat pesat di Indonesia (walaupun dengan proporsi yang masih kecil terhadap industri), ketersediaan pelayanan sistem perbankan syariah di wilayah-wilayah seperti Filipina, Singapura, dan Thailand tetap masih kurang sebanding, terutama jika dilihat dari jumlah asetnya.


“Malaysia dengan tingkat populasi umat Muslim yang hampir 60% dari keseluruhan populasinya, secara alamiah telah memiliki potensi bisnis untuk aktivitas perbankan syariah. Akan tetapi, bagaimanapun juga, reformasi pada sistem pemerintahannya yang telah berlangsung selama dua puluh sampai tiga puluh tahun terakhir inilah yang telah banyak membantu pembentukan regulasi hukum, kerangka perundang-undangan, dan institusi-insitusi yang diperlukan bagi perkembangan industri tersebut,” kata Christine Kuo, analis Moody’s dan penulis laporan tersebut.


Dibandingkan dengan Indonesia, dimana pangsa pasar perbankan syariah masih kurang dari 2% (sekitar US$ 3 milyar) kendati dengan tingkat pertumbuhan yang sangat pesat selama beberapa tahun belakangan ini. Rendahnya penetrasi tersebut, menurut Moody’s, sangat mungkin bertalian dengan lambatnya langkah-langkah perubahan yang diambil sehubungan dengan pembentukan


perangkat regulasi hukum dan institusi-institusi, walaupun beberapa perubahan-perubahan penting kelihatannya telah dipersiapkan dan masih menunggu momentum yang tepat.


“Dalam jangka panjang, Indonesia memiliki potensi yang sangat besar, dimana Indonesia merupakan rumah dari lebih dari 200 milyar umat Muslim, populasi umat Muslim yang terbesar di dunia,” kata Christine, seraya menambahkan,


Akan tetapi, sejalan dengan berkembangnya perbankan syariah, mereka akan dihadapkan dengan tantangan yang saling bertalian, yaitu mengatur tingkat pertumbuhan yang sangat pesat sedangkan di saat yang sama harus berkompetisi dengan bank-bank konvensional.


Tantangan pertama di atas meliputi risiko-risiko yang umumnya dihadapi oleh institusi-institusi keuangan berbasis syariah, seperti adanya konsentrasi risiko sehubungan dengan terbatasnya ruang lingkup aset-aset yang dapat memenuhi kualifikasi syariah, biaya yang lebih tinggi untuk mengelola likuiditas, dan konsentrasi pada sisi kewajiban. Hal-hal tersebut dapat diatasi dengan lebih baik apabila perbankan syariah tidak berada dalam tekanan untuk meningkatkan jumlah asetnya dalam waktu yang terlalu cepat.


“Menurut kami, rata-rata peringkat ketahanan finansial bank (Bank Financial Strength Ratings/BFSR) perbankan syariah di wilayah Asia Timur cenderung lebih rendah dari rata-rata perbankan konvensional di masing-masing negara tersebut, yang disebabkan karena biaya yang lebih tinggi untuk pemenuhan regulasi hukum berbasis syariah dan masih kurangnya economies of scale perbankan syariah. Akan tetapi, peringkat untuk deposito dan surat hutang perbankan syariah dapat secara signifikan lebih tinggi dari peringkat yang diindikasikan oleh BFSR mereka. Hal tersebut disebabkan adanya dukungan dari induk perusahaan (parents) dan pihak regulator,” kata Christine. (dj)

---

Latihan & Perundingan: www.alfalahconsulting.com 
Perunding, Pensyarah & Motivator: www.ahmad-sanusi-husain.com 

Pelaburan Saham Amanah Islam: www.islamic-invest-malaysia.com

Perbankan Islam di Asia Timur berkembang - Moody's

KUALA LUMPUR 14 April - Perbankan Islam di Asia Timur sedang berkembang tetapi perlu lebih banyak tindakan oleh pengawal selia untuk mewujudkan rangka perundangan dan kawal selia supaya ia dapat muncul sebagai satu segmen signifikan merentasi rantau ini, demikian menurut Moody's Investors Service.

Kecuali Malaysia, di mana aset industrinya mewakili 15.4 peratus (kira-kira AS$62 bilion atau RM195.9 bilion) daripada aset sistem perbankannya, penerokaan pasaran merentasi rantau ini agak tidak lengkap, kata syarikat itu dalam satu laporan terbaru bertajuk Perbankan Islam di Asia Timur - Berkembang Tapi Tidak Terlepas Dari Cabaran.

"Sebagai contoh, sementara Perbankan Islam telah mencapai penerokaan pasaran yang tinggi secara relatifnya di Brunei dan aset di Indonesia pantas berkembang, perkhidmatan perbankan Islam yang terdapat di Filipina, Singapura dan Thailand kekal kecil segi saiz aset.

"Di sana wujud potensi perniagaan semula jadi bagi perkhidmatan perbankan Islam memandangkan kira-kira 60 peratus daripada jumlah penduduknya ialah orang Islam, tetapi langkah reformasi oleh kerajaan yang diambil 20 hingga 30 tahun lepas sebenarnya yang telah membantu membangunkan rangka perundangan dan kawal selia dan institusi yang sesuai bagi industri untuk berkembang subur," kata penganalisis dan penulis laporan itu, Christine Kuo.

Penggunaan pelbagai insentif, termasuk pengecualian cukai, telah juga ternyata terbukti kritikal dalam menjadikan perniagaan berkembang, kata Kuo.

"Kami percaya pengalaman Malaysia dalam tempoh tiga dekad lepas ini menunjukkan betapa boleh dan perlunya pengawal selia bertanggung jawab supaya sektor perbankan Islam dapat terus berkembang," katanya.

Ini berbanding dengan Indonesia, yang mana agihan pasaran industri masih lagi kurang daripada dua peratus (kira-kira AS$3 bilion atau RM9.5 bilion) meskipun mencatat pertumbuhan cergas dalam tahun-tahun kebelakangan.

Mengikut pandangan Moddy's, penerokaan yang rendah itu adalah sebahagian besarnya disebabkan kadar perubahan kepada perundangan dan institusi yang berkaitan yang lembap meski pun beberapa perubahan penting nampaknya menghasilkan lebihan, kata laporan itu.

PotensiIndonesia mempunyai potensi besar dalam jangka panjang memandangkan lebih 200 juta penduduknya merupakan penduduk Islam, iaitu penduduk Islam terbesar di dunia.

Beliau berkata, bertambahnya penerimaan terhadap perbankan Islam walaupun di kalangan orang bukan Islam, termasuk pengumuman Singapura, Tokyo dan Hong Kong bahawa pusat kewangan itu akan meningkatkan penyertaan mereka dalam pembiayaan Islam, juga telah menggiatkan potensi industri itu.

Bagaimana pun, sedang bank-bank Islam berkembang, ia perlu menguruskan cabaran untuk mengurus pertumbuhannya yang pantas dan bersaing dengan bank-bank konvensional.

Ini termasuk mengatasi isu-isu risiko, khusus berkaitan institusi kewangan Islam, seperti risiko tumpuan disebabkan skop kelas aset yang layak yang terhad, kos yang kian meningkat untuk menguruskan kecairan dan penumpuan terhadap liabiliti.

Bagaimanapun, ianya dapat diuruskan sekiranya bank tidak berada di dalam tekanan untuk mengembangkan asetnya dengan terlalu pantas, demikian menurut Moody's. —

- Bernama

---

Latihan & Perundingan: www.alfalahconsulting.com 
Perunding, Pensyarah & Motivator: www.ahmad-sanusi-husain.com 

Pelaburan Saham Amanah Islam: www.islamic-invest-malaysia.com

Affin intai tembusi pasaran kewangan Islam China

KUALA LUMPUR 16 April 08- Affin Holdings Bhd. (Affin) merancang untuk menembusi pasaran kewangan Islam di China ekoran kedudukan Bank of East Asia Ltd. (BEA) yang kukuh di negara tersebut.

BEA mempunyai kepentingan sebanyak 15 peratus dalam Affin dan merupakan rakan strategik syarikat itu.

Pengarah Urusan Affin, Tan Sri Lodin Wok Kamaruddin berkata, langkah yang bakal diambil itu merupakan cara terbaik untuk menyokong BEA.

''Affin melihat potensi pasaran kewangan Islam boleh dikembangkan di negara tersebut memandangkan jumlah penduduk Islam negara tersebut adalah ramai.

''Selain itu, ia merupakan langkah wajar memandangkan kami tidak mungkin bersaing dengan BEA tetapi lebih kepada mencari sesuatu yang baru untuk diperkenalkan,'' katanya selepas mesyuarat agung tahunan Affin di sini hari ini.

Affin sedang dalam proses perbincangan dan meneliti garis panduan dengan pihak berwajib di China, sebelum meneruskan hasrat menyediakan perkhidmatan perbankan Islam di sana, jelasnya.

Lodin berkata, kedudukan modal Affin yang kukuh serta hutang semakin berkurang membolehkan ia berada di landasan yang baik untuk mempelbagaikan perniagaan, termasuk mengambil alih syarikat di luar negara.

''Kami sedang meninjau pasaran serantau terutama di kawasan Asia Tenggara seperti Vietnam dan Indonesia yang mempunyai prospek cerah. Namun kami tidak akan terburu-buru membuat keputusan tersebut kerana sasaran kami adalah untuk mengambil alih syarikat yang mempunyai kedudukan kukuh bukan memiliki syarikat yang tenat dan sukar untuk dibangunkan,'' katanya.

Selain itu, Affin telah menerima kelulusan Bank Negara Malaysia (BNM) untuk menggabungkan tiga entiti perbankan iaitu Affin Bank, Affin Investment dan Affin Islamic di bawah Affin Capital Sdn. Bhd.

''Penggabungan itu, akan dapat menawarkan pilihan produk perbankan dan pelaburan yang memenuhi keperluan ekonomi negara yang sedang pesat,'' katanya.

Tambah Lodin, mereka yakin momentum pertumbuhan syarikat akan dapat diteruskan pada tahun kewangan ini.

---

Latihan & Perundingan: www.alfalahconsulting.com 
Perunding, Pensyarah & Motivator: www.ahmad-sanusi-husain.com 

Pelaburan Saham Amanah Islam: www.islamic-invest-malaysia.com

Menguruskan harta

(Utusan Malaysia, 17 Apr 08)

MINGGU Amanah Saham Malaysia kini kembali lagi. Kali ini ia diadakan selama 10 hari yang bermula pada 19 sehingga 28 April bertempat di Pusat Perdagangan Antarabangsa Melaka (MITC), Ayer Keroh, Melaka. Pemilihan dua perkataan iaitu 'amanah' dan 'saham' oleh Permodalan Nasional Berhad (PNB) sememangnya tepat dan dialu-alukan.Kedua-dua perkataan berasal daripada bahasa Arab. Amanah adalah syarat utama dalam pentadbiran dan pengurusan harta. Tanpa amanah, musnahlah sebuah institusi sama ada di peringkat bawahan atau di peringkat negara.

Manakala saham adalah bermaksud suatu sumbangan yang dihulurkan untuk membantu sesuatu institusi perniagaan. Semakin banyak sumbangan bermakna, semakin banyak peluang untuk meraih keuntungan atau kerugian.

Bermacam-macam pameran berkaitan pelbagai institusi kewangan sama ada di dalam negara mahupun luar didedahkan kepada masyarakat awam. Apa yang menariknya, masuk adalah percuma. Di samping itu, bermacam-macam aktiviti kewangan yang melibatkan pelbagai golongan dari peringkat kanak-kanak, pelajar sekolah rendah, menengah, kolej, universiti, kakitangan kerajaan, swasta, peniaga, yang bekerja sendiri hinggalah ke peringkat pesara turut diadakan.

Dalam tempoh 10 hari itu, masyarakat Malaysia akan didedahkan dengan perancangan harta bermula daripada mencari sumber kewangan, membelanjakan kewangan, melindungi kewangan, membayar zakat kewangan, menyimpan kewangan, membuat pelaburan dan sehingga membuat perancangan bagaimana mengagihkan kewangan kita kepada waris selepas peninggalan kita.

Sehubungan itu, terdapat tujuh tingkat perancangan yang sepatutnya dilakukan oleh seorang warga Malaysia yang inginkan kejayaan di dunia dan di akhirat. Di sini dicatatkan dua pilihan iaitu halal dan haram. (Rujuk rajah A dan jadual di bawah)

Oleh kerana banyak istilah kewangan yang berteraskan syariah berasal daripada bahasa Arab, maka kita perlu mendalami bahasa Arab agar maksud sebenar dapat dihayati. Antara istilah tersebut ialah baitulmal, zakat, takaful, gharar, riba, maisir, halal, haram, wisoyah, wasiat, hibah, waqaf, ar-rahnu, saham, al-bai bithaman ajil, rukhsah dan lain-lain lagi.

Skim takaful mendapat tempat utama kerana skim ini merangkumi banyak aspek iaitu pelindungan, simpanan, pelaburan dan pengagihan harta selepas mati. Selain itu, takaful juga adalah merupakan amalan yang mulia kerana peserta yang menyertai takaful adalah seorang penderma sepanjang hayat.

Dari segi perbandingan antara menyertai takaful, menyimpan di bank atau melabur di dana amanah pula, ternyata skim takaful sangat menguntungkan.

---

Latihan & Perundingan: www.alfalahconsulting.com 
Perunding, Pensyarah & Motivator: www.ahmad-sanusi-husain.com 

Pelaburan Saham Amanah Islam: www.islamic-invest-malaysia.com

Bursa Malaysia diiktiraf sebagai Bursa Terbaik Tahun Ini (Asia Pasifik)

KUALA LUMPUR, 15 April (Bernama) -- Bursa Malaysia diiktiraf sebagai Bursa Terbaik Tahun Ini (Asia Pasifik) daripada lima bursa lain di Asia Pasifik, pada Anugerah Pasaran Hadapan & Opsyen Dunia (FOW) 2008, di London.


Menurut Bursa Malaysia, kemenangan itu adalah hasil usaha bersepadunya dalam menggalak, memasar serta menjadikan bursa itu menarik kepada para pelabur di luar Malaysia.


"Ia adalah penghormatan besar kerana diiktiraf oleh FOW dan jawatankuasa penghakiman yang tersidi daripada pemimpin terkemuka industri," kata Ketua Pegawai Eksekutif Bursa Malaysia, Datuk Yusli Mohamed Yusoff.


"Pengiktirafan ini membuktikan bahawa usaha dan inisiatif berterusan Bursa Malaysia dalam memesatkan pasaran derivatif di Malaysia dan merentasi rantau ini," katanya.


Yusli berkata satu daripada kriteria kemenangan Bursa Malaysia ialah prestasi cemerlang kontrak hadapan minyak sawit mentah (FCPO) yang mencapai pertumbuhan 103 peratus dalam tempoh tiga tahun.


Beliau berkata anugerah itu mengukuhkan lagi penerimaan global terhadap kontrak FCPO yang popular dan juga telah menjadi penanda aras terpilih dalam penentuan harga minyak sawit dan produk berasaskan sawit di seluruh dunia.


Selain Bursa Malaysia, calon bagi anugerah Bursa Terbaik Tahun Ini (Asia Pasifik) ialah Bursa Hadapan Shanghai, Bursa Singapura, Bursa Sekuriti Australia, Bursa Komoditi dan Derivatif Kebangsaan India dan Bursa Komoditi Multi India.


Tujuan anugerah FOW adalah untuk mengiktiraf bursa yang telah memberikan sumbangan signifikan ke arah perkembangan pasaran derivatif global di sepanjang tahun lepas.

---

Latihan & Perundingan: www.alfalahconsulting.com 
Perunding, Pensyarah & Motivator: www.ahmad-sanusi-husain.com 

Pelaburan Saham Amanah Islam: www.islamic-invest-malaysia.com

Malaysia: Sekuriti Islam terus meningkat

KUALA LUMPUR 10 April - Pensekuritian Islam yang diterima baik di Malaysia menunjukkan aliran meningkat, kata Ng Meng Kwai, rakan kongsi di Deloitte KassimChan.

"Aliran tersebut semakin berkembang, kerana kami mempunyai aset yang baik yang boleh disekuritikan," katanya pada taklimat media, di sini hari ini.

Meng Kwai berkata, pensekuritian itu merupakan kaedah belum terima pembiayaan seperti hutang gadai janji, pajakan, pinjaman atau baki kad kredit menerusi pewujudan sekuriti boleh diniaga secara bebas yang disokong oleh aset.

Katanya, firma-firma menimbangkan pensekuritian di atas pelbagai alasan, terutamanya untuk mengumpul dana apabila bentuk-bentuk kewangan lain lebih mahal dan untuk mengurangkan pendedahan kredit kepada kelas aset tertentu.

"Pensekuritian merupakan alat fleksibel yang boleh disesuaikan kepada aset yang tersedia ada. Terdapat minat yang besar terhadap pensekuritian Islam di Malaysia. Dua pertiga daripada sukuk di dunia diterbitkan di sini.

"Pembiayaan Islam sebenarnya mempunyai kaitan dengan pensekuritian, kerana ia merupakan proses untuk mensekuritikan aset. Kewangan islam berkaitan dengan pembiayaan dan pewujudan aset. Satu-satunya yang kita tidak boleh sekuritikan dalam kewangan Islam ialah hutang," katanya.

Menurut Meng Kwai, jenis aset disekuriti paling biasa ialah gadai janji kediaman, gadai janji komersial dan pelbagai keluarga, pinjaman ekuiti rumah, pinjaman perumahan dikeluarkan, pinjaman automobil, pinjaman pelajar, belum terima kad kredit, pajakan kelengkapan, bon pulangan tinggi, pinjaman bank, pinjaman francais dan royalti muzik.

- Bernama

---

Latihan & Perundingan: www.alfalahconsulting.com 
Perunding, Pensyarah & Motivator: www.ahmad-sanusi-husain.com 

Pelaburan Saham Amanah Islam: www.islamic-invest-malaysia.com

IDB terbit sukuk bernilai RM1b

KUALA LUMPUR 9 April - Bank Pembangunan Islam (IDB) merancang untuk menerbitkan sukuk berjumlah RM500 juta menerusi program nota jangka sederhana (MTN) yang bernilai RM1 bilion.

IDB dalam satu kenyataan di sini hari ini berkata, sukuk itu ialah terbitan pertama dalam unit mata wang tempatan dengan IDB yang dianggotai 56 negara.

Sebelum ini, IDB telah menerbitkan sukuk di pasaran kewangan antarabangsa dalam mata wang dolar Amerika pada tahun 2003 dan 2005 yang kini berjumlah AS$900 juta (RM2,862 juta).

IDB telah melantik CIMB dan Standard Chartered Bank sebagai Pengurus Kerjasama, manakala Kuwait Finance House (M) Bhd. dan RHB Bank Islamic sebagai Pengurus Bersama.

Bank yang berpangkalan di Jeddah itu mempunyai empat pejabat wilayah di Malaysia, Maghribi, Kazakhstan dan Senegal.

Bank itu diberikan penarafan "AAA" oleh tiga agensi penarafan antarabangsa, iaitu Standard & Poor's, Moody's dan FitchRatings, mempunyai pemberat risiko sifar di bawah Basel II dan adalah pihak pengatur di Eropah.

---

Latihan & Perundingan: www.alfalahconsulting.com 
Perunding, Pensyarah & Motivator: www.ahmad-sanusi-husain.com 

Pelaburan Saham Amanah Islam: www.islamic-invest-malaysia.com

Bicara Mufti - Hukum Saham dalam Islam

Bicara Mufti - Hukum Saham dalam Islam

---

Latihan & Perundingan: www.alfalahconsulting.com 
Perunding, Pensyarah & Motivator: www.ahmad-sanusi-husain.com 

Pelaburan Saham Amanah Islam: www.islamic-invest-malaysia.com

PUBLIC DANA ISLAMIC OPTIMAL GROWTH MEMANFAATKAN PROSPEK PERTUMBUHAN SAHAM-SAHAM DIVIDEN DAN BERTUMBUH DI PASARAN DOMESTIK

Kuala Lumpur, 3 April 2008-- Anak Syarikat Milik Penuh Public Bank, Public Mutual Akan Melancarkan Sebuah Dana Islam Domestik Iaitu Public Dana Islamic Optimal Growth (PIOGF) Pada 8 April 2008 (Selasa). Para Pelabur Yang Ingin Mencapai Kombinasi Optimum Pertumbuhan Modal Dan Pertumbuhan Pendapatan Dalam Jangka Panjang Boleh Melabur Dalam PIOGF. PIOGF adalah terbuka kepada Skim Pelaburan Ahli KWSP.

Pengerusi Public Mutual, Tan Sri Dato’ Sri Dr. Teh Hong Piow berkata PIOGF merupakan sebuah dana ekuiti Islam yang bermatlamat untuk menyediakan pendapatan dan pertumbuhan modal dengan melabur dalam saham-saham berlandaskan Syariah yang menawarkan hasil dividen yang menarik serta saham-saham bertumbuh patuh Syariah di pasaran domestik. “PIOGF akan melabur 50% daripada pelaburan ekuitinya dalam saham-saham bertumbuh patuh Syariah di pasaran domestik, sementara baki 50% lagi daripada pelaburan ekuitinya dilaburkan dalam saham-saham patuh Syariah yang menawarkan kadar hasil dividen yang menarik,” tambah beliau.

Tan Sri Teh menjelaskan bahawa PIOGF merupakan sebuah dana pertumbuhan modal dan pendapatan yang sesuai untuk pelabur-pelabur yang bersifat agresif dalam menerima risiko dan ganjaran. Pendedahan ekuiti PIOGF adalah dalam lingkungan 75% hingga 95% daripada nilai aset bersih (NAB) dana. PIOGF akan mengagihkan pendapatan tahunan kepada para pelabur berdasarkan usaha sedaya-upaya.

Harga Tawaran Permulaan PIOGF ialah sebanyak RM0.2500 seunit di sepanjang tempoh tawaran permulaan selama 21 hari dari 8 April 2008 hingga 28 April 2008. Pelaburan permulaan minimum dana ini ialah RM1,000 dan pelaburan tambahan minimum ialah RM100.

PIOGF diedarkan oleh perunding-perunding unit amanah Public Mutual. Pelabur-pelabur yang berminat boleh menghubungi mana-mana perunding unit amanah Public Mutual atau dail Talian Perkhidmatan Pelanggan 03-6207 5000 untuk mendapatkan maklumat lanjut mengenai PIOGF.

Public Mutual merupakan syarikat unit amanah swasta yang terbesar di Malaysia dan menguruskan sebanyak 61 dana untuk seramai lebih 1,650,000 pemegang akaun. Pada 31 Disember 2007, jumlah nilai aset bersih dana yang diuruskan oleh syarikat tersebut adalah sebanyak RM28.4 bilion.

Nota:
Pelabur-pelabur yang berminat boleh menghubungi:
Ahmad Sanusi Husain (Perunding Unit Amanah Islam)
H/P:+6019-234 8786 atau e-mail: sanusi.my@gmail.com
Web link

Wakaf tunai produk pilihan pelabur

BANGI 30 Mac – Kini muncul produk baru kewangan Islam, dikenali sebagai wakaf tunai, yang berpotensi tinggi menjadi produk kewangan Islam pilihan bagi pelabur pada masa akan datang.
Profesor Perbankan dan Kewangan Islam, Kumpulan Kajian Ekonomi Islam dan Kewangan, Pusat Pengajian Ekonomi, Universiti Kebangsaan Malaysia, Prof. Dr. Abdul Ghafar Ismail berkata, kelebihan wakaf tunai ialah manfaat besarnya kepada semua pihak termasuk institusi kewangan dan perbankan, pelabur dan masyarakat.
Menurut beliau, kebiasaannya wakaf tertumpu kepada tanah atau bangunan tetapi tidak ramai pelabur memiliki aset-aset itu untuk diwakafkan dan sebagai gantinya diperkenalkan wakaf tunai.
“Wakaf tunai merupakan produk pelaburan Islam yang mementingkan tanggungjawab sosial dan bukannya bersandarkan keuntungan semata-mata.
“Ini kerana produk itu memiliki ciri-ciri kekekalan iaitu wang yang dilaburkan sentiasa ada dan ia dipegang oleh pihak pemegang amanah.
“Pelabur masih mendapat keuntungan menerusi pulangan daripada pelaburan mereka dan wang yang dilaburkan itu pula dapat digunakan oleh masyarakat selepas pelabur berkenaan meninggal dunia.
“Justeru, pihak bank secara tidak langsung telah melaksanakan tanggungjawab sosial apabila menggalakkan pelaburan wakaf tunai, di samping amal jariah di kalangan pelabur ,” katanya ketika ditemui Utusan Malaysia di pejabatnya, di sini.
Abdul Ghafar berkata, beliau yakin wakaf tunai mampu menonjol di sebalik penguasaan produk-produk pelaburan Islam yang lain terutamanya sukuk pada hari ini.
Jelasnya, perkembangan pesat yang dialami oleh industri kewangan Islam memerlukan satu lonjakan bagi meningkatkan rangkaian produk dan perkhidmatan yang sedia ada di pasaran.
Katanya, idea-idea segar perlu disuntik bagi memperkenalkan lebih banyak produk dan perkhidmatan kewangan Islam baru yang berlandaskan Syariah sepenuhnya.
Menyentuh tentang prestasi produk berstruktur, beliau melihat produk pelaburan itu sedang rancak berkembang di pasaran selepas diperkenalkan pada tahun lalu.
Jelasnya, pelabur pada masa ini lebih cenderung bergerak kepada pengurusan kekayaan apabila membuat keputusan untuk melabur.
“Produk ini memiliki potensi cerah pada masa depan apabila pelaburannya menjanjikan pulangan tinggi sebagai persediaan pendapatan selepas bersara.
“Keistimewaan produk berstruktur ini ialah kerana simpanan pelabur mempunyai hubung kait dengan pelaburan lain.
“Pihak pemegang amanah akan melakukan pelaburan seperti dalam saham-saham mewah di negara ini atau dalam saham-saham di negara lain.
“Selain itu, ia juga boleh dilaburkan dalam 10 kaunter paling aktif di dunia atau pun dalam sektor komoditi,” katanya.
Abdul Ghafar berkata, penerimaan positif terhadap produk berstruktur merupakan satu perkembangan yang memberangsangkan bagi pasaran kewangan di negara ini.
Tambah beliau, prospek produk pelaburan itu dijangka mengalami momentum baik walaupun terhad kepada pelabur yang berkemampuan dan pelaburannya pula untuk satu tempoh tertentu.

---

Latihan & Perundingan: www.alfalahconsulting.com 
Perunding, Pensyarah & Motivator: www.ahmad-sanusi-husain.com 

Pelaburan Saham Amanah Islam: www.islamic-invest-malaysia.com

Musyarakah mutanaqisah untuk pembiayaan rumah

KUALA LUMPUR 26 Mac - Musyarakah mutanaqisah boleh digunakan bagi produk pembiayaan rumah mengikut konsep pemilikan bersama institusi perbankan dengan pelanggan menyumbang bahagian modal masing-masing yang diperlukan untuk memperoleh harta berkenaan menurut persetujuan kedua-dua pihak pada permulaan kontrak.
Bank Negara Malaysia dalam Laporan Tahunan 2007 yang dikeluarkan di sini hari ini berkata, musyarakah mutanaqisah ialah suatu bentuk perkongsian dengan salah satu rakan kongsi berjanji untuk membeli bahagian pemilikan rakan kongsi yang lain secara beransur-ansur sehingga ia memiliki sepenuhnya objek perkongsian.
Setelah pelanggan memperoleh sepenuhnya bahagian milik institusi perbankan terhadap harta berkenaan, perkongsian tersebut berakhir dan pelanggan menjadi pemilik tunggal harta itu, kata bank pusat.
Kontrak itu mengandungi unsur-unsur kontrak jual dan pajak (ijarah) yang menjadi keperluan asasi untuk memastikan riba (faedah) tidak wujud langsung dalam urus niaga musyarakah mutanaqisah itu.
Selain itu, pengalaman prinsip-prinsip Syariah dalam kontrak musyarakah mutanaqisah mewujudkan hubungan, hak dan kewajipan khusus bagi setiap pihak yang memeterai kontrak.
Hasilnya, institusi perbankan terdedah kepada risiko pasaran yang berkaitan dengan pemilikan bersama aset berkenaan serta risiko kredit yang berkaitan dengan kewajipan pelanggan untuk memperoleh pemilikan aset dan kewajipan institusi perbankan untuk menjual bahagian pemilikannya terhadap aset tersebut.
Menurut Bank Negara, institusi perbankan perlu menggunakan kaedah yang lebih kukuh disebabkan pendedahan kepada risiko sedemikian, kaedah berkenaan perlu disokong oleh data dan sistem yang telus dan mantap yang mampu mengesan dan memberikan anggaran terbaik tentang kerugian yang mungkin ditanggung akibat perkembangan negatif profil kredit pelanggan.
Proses dan infrastruktur pengurusan risiko institusi perbankan yang menawarkan produk seperti itu perlu dinamik dalam mengenal pasti, mengukur, mengawal dan mengurus semua risiko utama dan amalan pengurusan risiko pada setiap peringkat urus niaga musyarakah mutanaqisah.
BNM berkata, beberapa buah negara juga telah menerapkan keperluan pengawal seliaan tertentu untuk memastikan pengurusan yang bersesuaian terhadap risiko berkaitan dengan kontrak tersebut.
Sebagai contoh, di negara yang menerima pakai rangka kerja kecukupan modal berdasarkan Standard Kecukupan Modal yang dikeluarkan oleh Lembaga Perkhidmatan Kewangan Islam, kata Bank Negara.
Institusi perbankan Islam dikehendaki memperuntukkan modal pengawalseliaan yang mencukupi bagi menampung pendedahan terhadap risiko harga berdasarkan bahagian yang dimiliki oleh institusi perbankan dalam aset yang mendasari kontrak berkenaan dan risiko kredit yang berpunca daripada sewa terkumpul yang perlu dibayar oleh pelanggan.
Bank Negara berkata, sejajar dengan pengurangan bahagian pemilikan institusi perbankan dalam aset, keperluan modal bagi risiko harga akan berkurang secara beransur-ansur sepanjang tempoh kontrak.
Perkembangan kewangan Islam sebagai suatu bentuk pengantaraan kewangan berdaya maju dengan ciri-ciri khas serta sekatan dan imbangan yang terkandung di dalamnya dapat menyumbang ke arah mempertingkatkan kestabilan kewangan.
- Bernama

---

Latihan & Perundingan: www.alfalahconsulting.com 
Perunding, Pensyarah & Motivator: www.ahmad-sanusi-husain.com 

Pelaburan Saham Amanah Islam: www.islamic-invest-malaysia.com